Podstatou finančních derivátů je, že je to forma termínovaného obchodu, tj. že dochází k určitému zpoždění mezi sjednáním obchodu a jeho plněním. Finanční derivát je finanční nástroj, který je založený na nějakém podkladovém aktivu. Podkladovým aktivem může být obligace, akcie, měnový kurz atd. Hodnota finančního derivátu závisí na hodnotě podkladového aktiva. K finanční derivátům patří futures, opce a swapy.
Futures
Futures je speciální typ forwardového kontraktu. Forwardový kontrakt je smlouva uzavřená v jednom časovém okamžiku o dodání zboží k určitému budoucímu datu za cenu stanovenou v době uzavření smlouvy.
Futures jsou forwardové kontrakty obchodované na burze. Smluvní podmínky jednotlivých kontraktů jsou standardizované, určené pravidly příslušné burzy.
Finanční futures jsou futuritní kontrakty, u kterých je podkladovým aktivem nějaký finanční nástroj. Finanční future mohou být založené na měnách, dluhových nástrojích či finančních indexech.
Opce
Opce je právo koupit nebo prodat za (po) určitý čas určité zboží za určitou cenu. Podkladovým aktivem opce může být vedle komodit, akcií a obligací také cizí měna nebo akciový index.
Opce představuje právo, nikoliv závazek, provést určitou transakci. Majitel nákupní opce ji může uplatnit a nakoupit zboží za smluvenou cenu, ale také nemusí. Také majitel prodejní opce může zboží za smluvených podmínek prodat, ale nemá povinnost tak učinit.
Z prodeje opce ale závazky vznikají. Prodejce nákupní opce obdrží platbu a výměnou za to musí být připraven prodat sjednané zboží, pokud si to majitel opce bude přát (uplatní opci).
Nákupní opce dává svému vlastníkovi právo k nákupu podkladového aktiva, za určitou cenu a k určitému datu.
Prodejní opce dává svému vlastníkovi právo k prodeji podkladového aktiva, za určitou cenu a k určitému datu.
Uplatňovací cena je cena, za kterou je koupeno (nebo prodáno) podkladové aktivum, pokud je opce uplatněna.
Opční prémie je cena opce. Cena opce je ovlivňována současnou cenou podkladového aktiva, uplatňovací cenou, dobou, která zbývá do splatnosti opce, mírou kolísání hodnoty podkladového aktiva a úrokovou mírou.
Swapy
Swap je dohoda mezi dvěma nebo více stranami o realizaci určitých peněžních toků v budoucnosti.
Úrokový swap
Úrokový swap je termínovaná smlouva, ve které se subjekty zavazují převést si předem dohodnuté finanční toky odpovídající úrokovým platbám za teoreticky si vzájemně poskytnuté stejně velké úvěry, denominované ve stejné měně. Subjekty si mezi sebou vyplatí pouze rozdíly dohodnutých úroků.
Úrokový swap patří k nejčastěji uzavíraným swapovým obchodům, který subjekty využívají především k optimalizaci svých aktiv a pasiv.
Měnový swap
Měnový swap je nákup nebo prodej jedné měny za jinou za kurz dohodnutý mezi zúčastněnými stranami v době uzavření obchodu (počáteční konverze) a současné sjednání zpětného prodeje nebo nákupu v předem domluveném budoucím termínu a za předem domluvený kurz (konečná konverze).
Subjekty si vymění nejen měny, ale i úrokové platby. Respektive subjekt s lépe úročenou měnou doplácí subjektu s hůře úročenou měnou.
Měnový swap je standardní nástroj zajištění kurzových rizik. Měnové swapy nabízení komerční banky.
Použité zdroje:
https://www.mesec.cz/clanky/co-jsou-to-financni-derivaty/
https://www.moneta.cz/caste-dotazy/odpoved/co-je-potreba-k-zadosti-o-uve-3
https://finex.cz/financni-derivaty-swapy/
https://www.kurzy.cz/zpravy/649872-budte-chytri-obchodujte-swapy/
2024 ©